前几天主做电商的东东psk在雪球进行了一场非正式的直播，对南极电商的运营模式以及很多投资人关心的品控、货币化率等方面的内容进行分享，以一个行内人的对南极电商进行了一次相对全面的讲解。
直播的信息量还是比较大，但是返回去再看的时候已经无法观看了，雪球在这方面似乎应该做一些调整，是服务器不够用吗？
言归正传，说说我认为比较有价值的内容，主要是那些网上争议较大的内容，也就是我要说的南极电商几个迷雾。
迷雾一
品质我之前的文章谈到“疑点重重”的南极电商，是万丈深渊，还是“钱”途无量？，南极电商的品质管控当然要做，只是并不是大家常规理解的，让一般的变成好的，而是要保证品质的恒定如一，不能一会儿特别好，一会儿又特别差。
所谓一分价钱一分货，绝对不能用10元9双的袜子跟曼昂的袜子比。只要花10元买9双袜子的人满意，愿意再次复购目标就达到了。
买曼昂袜子的人，就算是白给南极人的袜子，他们也不会满意，因为消费意愿就根本不一样。
但是南极人的品质为什么算是有保障的呢？
不看广告看疗效。
（以上图片为京东男袜第一页第一行的内容）
不用看南极电商的财报怎么陈述其展开各种各样的品控工作，只要按照东东所讲的看看各大平台南极人的销售增长情况，就知道南极人的品控是有保障的。否则没有哪个平台会在算法上推荐一个品质充满了各种瑕疵，让顾客不断投诉的品牌，这是任何一家平台都会遵守的常识。
也就是用结果证明了南极电商在品控上的管理起码现在是可圈可点的。
这层迷雾一揭就开，但在网上一直争论不休。我想东东的说法可能会打消很多人对南极电商品控的顾虑。
迷雾二
货币化率
南极电商由于商业拓展等各方面的原因，在年一季度下降到了1.5%。
对于这个数字，有人忧愁，有人欢喜。
忧愁的认为南极电商的品牌还是不够硬气，看人家茅台，想涨价就涨价。
欢喜的人认为南极电商又要进行一轮新的“收割”，通过降低货币化率吸引更多的生产商进入自己的供应链环节，提高南极电商自己在生产环节的影响力。
见仁见智吧。
不过，我认为，南极电商的货币化率一定要动态的观察。
什么是动态的观察？
就是要结合南极电商的营业收入情况看。我总结了三种关系情况。（以下数据为虚拟数据）。
第一种：正常关系。
随着货币化率的下降，表示南极电商愿意牺牲自己的利益，与供货商一同成长，所以呈现交叉的关系。
这也是最正常的一种关系。如果出现这样的交叉曲线情况，那我们就有理由相信是南极电商货币化率下降是有其目的的。也是有效果的。
第二种：优秀关系
就是指的是，南极电商能够保持一种稳定的货币化率，不用再一味牺牲自己的利益来达到提高营业收入的目的，成就整个链条上的合作方，也就是说，合作方通过进入南极电商的整个链条就可以实现很好的收益。
这应该是南极电商追求的目标，也是今年大概率的一个情况。
第三种：惊喜关系
这种关系是一种理想化状态，现实当中除非品牌有非常高的赋能力量，否则不可持续，终会找到一个平衡点。
如果哪一天南极电商说我们不断提高货币化率，同时营业收入还在不断上升，我表示怀疑，虽然是好事，但是常识告诉我不可能。
对于货币化率，大部分人希望越高越好，这种心态能够理解，不过作为投资者来说，如果想要长期投资一家企业，还是要好好理解其中的内含，否则容易被一些暂时的，表象的东西所迷惑。
货币化率就是投资南极电商的又一个迷惑点。我想，搞清楚货币化率与营业收入的关系，可以更好的理解这门生意，对南极电商的股票也可以更加从容的对待。
迷雾三
流量规则改变的影响无论是流量也好，或者是电量（开玩笑说）也好，无非都是围绕着消费者的消费喜好与变化而变化。东东在直播中谈到，为什么南极人在淘宝流量不如之前了，因为品牌多了，南极电商赶上的那一拨扶持红利已经结束，所以南极电商如果想要持续向好，就需要投入更多的资金。南极电商需要找到一个好的切入点（以上内容加入了我的个人理解）。
而在拼多多上，南极电商不仅带来的是自己品牌的影响力，还有对拼多多人气的提升，所以拼多多对南极电商的扶持力度很大。
但是走到后期，随着品牌竞争越来越强，平台的影响力越来越大，平台和品牌方会形成一种既爱又恨的关系。
就像我之前在金钱豹自助餐工作一样，我们每次进入一个商场都是要对方补贴很多（装修、租金上百万的补贴）。原因就是我们可以给商场带来人气。但是商场也特别想从我们身上吸点血，所以每次有什么活动，就特别希望我们能够参加。我们不参加，对方就很不高兴。
这就是甲乙双方的关系，永远都是一种爱恨交织的关系。
所以，无论流量规则如何变化，平台永远喜欢能够带来超高人气的品牌，但是合作之后，甲方又希望品牌方能够给自己带来切实的利益。
最终是双方找到一个平衡点。之前某宝搞得那种品牌二选一的方式既是违背商业道德的，也是一种做si的操作手段。
综上，对于流量规则改变来说，暂时会对品牌造成一定的影响，但是凭着南极电商多年的经验，以及张玉祥的能力，我认为不构成任何威胁，只是一个波澜而已。
所谓祸起萧墙，能够让南极电商灭亡的恐怕只有自己。
迷雾四
消费升级
这几年，我们一直说全国普遍在消费升级。
看看南极电商所谓的消费升级是啥？
我非常欣赏南极电商对消费升级这么清晰的看法。
事实上，我们可以看看周边的朋友们是不是存在这样的一种情况，尤其是女士消费，是不是呈现一种经常买，买便宜的“消费升级”特点。
这一消费特点正是南极电商着重要利用的消费心理。
叫做极致性价比。就是要低价高频消费，这是南极电商商业模式的基层逻辑。
所以，我们不能简单的将“消费升级”理解为一种消费价格的提升。
五
真正的危机
南极电商不是无所不能的，所以它也有危机，它的危机在哪里呢？
01
无限制的扩张业务内容
扩张业务内容和扩张品类是有区别的，扩张品类仍然是围绕南极电商的品牌在做供应链打造。而业务扩张则是进入自己陌生的领域，但是当家人认为我都能干好。
比如，收购时间互联，我一直认为不是一个好项目，也没有同原有的业务产生很好的互动性。
就像在美国上市的分众传媒（已经回归A股）收购大量的无关业务，或者格力要再造手机等等。固然不能说，肯定不行，但是盲目自信，往往会导致企业精力分散，反而啥都搞不好。
02
人才的危机
大量核心人才的流失，是一个重大危机。对于南极电商的人才*策，我由于没有进行详细的调研，还不敢妄下结论，不过从张总的做事风格上感觉，似乎少了一些给经理人授权的空间。也许我下一篇会详细进行分析。
03
大量合作生产商的逃离
南极电商一个目标就是让制造企业有尊严的活着，所以，如果看到大量合作方逃离的话，如果没有合理解释，就需要重点观察了，起码对南极电商的仓位需要调整了，也就是不能重仓。
04
开始喜欢吹牛
很多企业为了收割股民，隔三差五会放出一些概念，来忽悠股民，进而达到控制股价的目的。
今天一个航天项目，明天一个月球项目，项目不少，但是踏踏实实做成的项目却没有几个，这种企业十有八九是无良企业。所以，一个企业性质是啥，一定是需要长期观察的。
总之，因为雪球用户东东psk的直播，我又产生了以上这些想法，作为今后观察自己的一个记录。
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